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防非宣傳月（第一期）丨“場(chǎng)外配資”的表現(xiàn)形式和政策界限

2022-05-19 6181

來(lái)源：深交所

 

    “場(chǎng)外配資”是指以高于投資者支付的保證金數(shù)倍的比例向其出借資金，組織投資者在特定證券、期貨賬戶(hù)上使用借用資金及保證金進(jìn)行股票、期貨交易，并收取利息、費(fèi)用或收益分成的活動(dòng)。行為模式主要包括：
    1.系統(tǒng)分倉(cāng)模式。主要指配資中介機(jī)構(gòu)利用賬戶(hù)分倉(cāng)系統(tǒng)將證券、期貨賬戶(hù)拆分為若干虛擬交易子賬戶(hù)，并提供給投資者進(jìn)行股票、期貨配資交易。
    2.出借賬戶(hù)模式。主要指配資中介機(jī)構(gòu)將自有或控制的證券、期貨賬戶(hù)提供給投資者進(jìn)行股票、期貨配資交易。
    3.虛盤(pán)配資模式。主要指配資中介機(jī)構(gòu)利用虛擬股票、期貨交易系統(tǒng)組織投資者進(jìn)行股票、期貨配資交易，投資者的交易指令和資金并未實(shí)際進(jìn)入證券、期貨交易市場(chǎng)。
    4.點(diǎn)買(mǎi)配資模式。主要指點(diǎn)買(mǎi)人（即資金需求方）提供股票、期貨交易策略，投資人（即資金提供方）提供配資資金和證券、期貨賬戶(hù)，雙方經(jīng)配資中介機(jī)構(gòu)撮合后進(jìn)行股票、期貨配資交易，并按約定分享投資收益。
    根據(jù)《證券法》《期貨交易管理?xiàng)l例》有關(guān)規(guī)定，從事“場(chǎng)外配資”涉嫌非法經(jīng)營(yíng)證券、期貨業(yè)務(wù)（行為模式1、2、4）。從事虛盤(pán)配資則涉嫌詐騙等違法犯罪活動(dòng)（行為模式3）。
    投資者應(yīng)警惕“場(chǎng)外配資”行為，在投資過(guò)程中選擇合法機(jī)構(gòu)，堅(jiān)持理性投資，并且提升自身的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和自我保護(hù)能力，謹(jǐn)防上當(dāng)受騙。